Syarikat-syarikat teknologi Malaysia yang terlibat dalam rantai bekalan transceiver (gabungan transmitter dan receiver) optik berpeluang meraih keuntungan besar susulan ketegangan geopolitik yang mempercepatkan peralihan pengeluaran keluar dari China, lapor New Straits Times.
Menurut Hong Leong Investment Bank Bhd (HLIB), cadangan sekatan Amerika Syarikat (AS) terhadap model transceiver optik baharu buatan China akan mengukuhkan lagi strategi "China+1", sekali gus merancakkan pemindahan operasi ke Asia Tenggara, Taiwan dan AS.
Ketika ini, pengeluar China menguasai lebih separuh daripada bekalan transceiver optik global.
Walau bagaimanapun, gergasi industri seperti Coherent dan Lumentum telah mula bertapak dan memperluaskan kapasiti pengeluaran di Asia Tenggara bagi menangani risiko tersebut.
HLIB menjelaskan bahawa memandangkan cadangan sekatan ini menyasarkan model baharu, transceiver optik 1.6-terabit generasi seterusnya bagi pasaran AS dijangka terus dikilangkan di luar China sejak awal lagi.
"Langkah ini meningkatkan kepentingan strategik kapasiti pembuatan daripada sumber yang dipercayai, sekali gus berkeupayaan mengukuhkan penentuan harga di sepanjang rantai bekalan bukan China," kata HLIB dalam satu nota penyelidikan.
Penyelidikan itu turut menekankan bahawa perkembangan ini memberi kelebihan kukuh kepada firma tempatan seperti Inari Amertron Bhd, yang perniagaan fotonik datanya disokong oleh peningkatan pengeluaran laser indium phosphide gergasi AS, Broadcom.
Selain Inari, NationGate Holdings Bhd turut diramal mendapat dorongan positif daripada pelanggan sedia ada seperti Coherent, manakala EG Industries Bhd berpotensi meraih manfaat menerusi kerjasamanya dengan syarikat milik China, Cambridge Industries Group (CIG).
Langkah CIG menubuhkan pangkalan pembuatan di Malaysia melalui EG Industries bertujuan mewujudkan tapak pengeluaran luar China, disokong oleh pemindahan hartanah intelek dan paten terpilih kepada firma tempatan berkenaan.
HLIB bagaimanapun menambah bahawa impak terhadap EG Industries masih bergantung kepada kriteria rasmi Suruhanjaya Komunikasi Persekutuan (FCC) AS mengenai definisi "pembekal China", sama ada ia dinilai berteraskan pemilikan, harta intelek atau lokasi kilang.
Cadangan sekatan berkenaan juga masih mempunyai kemungkinan untuk dipinda atau ditarik balik kelak.
"Sekalipun sekatan ini berubah, risiko berterusan daripada tindakan AS akan tetap mendorong pelanggan hyperscale untuk mempelbagaikan sumber bekalan mereka keluar dari China dalam tempoh sederhana hingga panjang," jelas HLIB.
Sehubungan itu, HLIB mengekalkan saranan "Overweight" terhadap sektor teknologi Malaysia, dengan UWC Bhd, Inari Amertron dan Unisem (M) Bhd kekal sebagai pilihan utamanya bagi segmen perkakasan.
